风口评论｜“蚂蚁上市暂缓”事件系列评论④：无论姓“金”还是姓“科”，都应守住商业道德边界
大众报业·风口财经
2020-11-12
风口财经评论员 孔敏
“蚂蚁上市”一波三折，先是四部委同时约谈蚂蚁金服领导层，随后上交所和港交所暂缓其上市，很多人猜测此次高管被约谈、IPO暂缓，与马云在外滩发表的关于国内金融监管的“当铺思想”言论有关。马云，作为一个有着雄厚科技实力的公司领导人，说出的话无疑备受关注，与往年“银行不改变，我们就改变银行”的言论类似，从表面看是大胆的变革创新之言，但从本质上是逾矩、钻漏洞而夸下的海口，目的是为博取商业利益开方便通道。不论消费者、专家、社会、政府都应该擦亮眼睛，作为“金”“科”双姓并驱的互联网巨头，以社会责任克制自己，排除风险，保障权益才应该是其立下发展与创新“军令状”的首条要求。
蚂蚁集团其实是披着科技外衣的金融公司，利用监管漏洞进行高杠杆、高风险营收，这是其被监管层进行约谈的原因。得益于互联网下企业边界的模糊性，具备时代视野和创新活力的蚂蚁集团，开创了数字支付新时代，成为跨界游戏的最佳弄潮儿。不少人疑惑，蚂蚁集团究竟姓“金”还是姓“科”？这不仅关系着蚂蚁集团应该恪守的金融规则，也关系着消费者使用说明的明确。从其登陆的板块以及改名的历史来看，蚂蚁集团应该姓“科”，但从其涉猎的金融支付业务营收的利润以及马云所发表的言论来看，蚂蚁集团其实是披着科技外衣的金融公司，正如资深学者周矍铄所言：若大型互联网企业大量开展金融业务，但宣称自己是科技公司，不仅是逃避监管，更容易无序扩张，造成风险隐患，不利于公平竞争，也不利于消费者保护。
马云反对巴塞尔协议，炮轰金融监管，是掩盖其壮大暴利贷款业务野心，获取更高利润的荒缪之言，其罔顾经济道德与社会责任的豪言与举措或对社会、对消费者产生无穷影响，且看三大风险。
一方面，蚂蚁集团所推出的明星产品花呗、借呗，利用杠杆，通过中间商的方式提供贷款，对中国乃至世界有造成金融风暴的风险。要明确“金”姓蚂蚁金融从本质上是一个贷款公司。之所以会造成金融风暴，简单解释就是：马云搞资产证券化，即“用欠条来融资”，把未来大家要还给蚂蚁的钱通过放债的形式变成今天的钱，再拿来放贷给数量越来越庞大的互联网用户，循环往复，联动大数据算法建立信用体系，本质上赌的就是“大家都能把钱还上”，然而一旦大部分人还不上钱，银行亏空，就很有可能造成金融大风暴。
另一方面，蚂蚁的原罪在于花呗造成超前消费主义风险。从蚂蚁近几年打出的广告来看，“考上大学的妹妹想了又想的那台笔记本，我想都没想就买给她了”，牧民哥哥花呗分期给妹妹买电脑；“一家三口的日子再精打细算，也得把女儿生日过得像模像样”，中年施工队长用花呗给女儿过生日；还有现在年轻人用花呗请客为了面子，用花呗开启环球旅行活出自己想要的样子………在这些广告里，蚂蚁通过亲情、梦想、面子放大消费主义，诱惑具有消费欲望但资产不够的年轻人，这是蚂蚁的财富密码，但更是蚂蚁的原罪。过往有储蓄习惯的一代人正在被月光一族取代，无存款的年轻人成为当下一大群体，无压力借贷将成为这个群体的出口，但是当未来银行没有金钱流入，参照2007年美国次贷危机，中国或许会成为下一个金融危机的中心点。
另外，蚂蚁的另一大风险是垄断，中国素以民本为施政基础，反对贫富差距，而垄断与财富集中显然与我国社会主义理念背道而驰。据招股书显示，2020年上半年，蚂蚁集团的营收为725亿元，相当于每天入账近4亿元，与2019年同期相比，增长了38%。“科”姓蚂蚁凭借对个人数据的垄断，成为信息的绝对优势方，会最大限度地攫取每一个用户的“交易剩余”，全民财富向平台所有者集中。所谓“未来是1%的人控制了120%的财富，因为其他人都欠着花呗、借呗”便是如此。但是反观中国近10年发展历史，以清廉政治为基础，降温部分民营企业的过度扩张，抑制财富过度集中的问题，避免社会走上贫富两极的世界，同时启动精准扶贫，让底层人民的生活得到照顾，这是社会稳定的基础，是“以民为本”的施政体制。显然，蚂蚁有些狂飙突进。
但是，屠龙少年真的变成一条万恶恶龙了吗？不是，他也存在可取之处。
一方面，以大数据技术催生信用体系，开创无抵押贷款先河，实属金融历史上浓墨重彩的一笔。马云在金融外滩峰会上称中国的银行属于“当铺思想”，所谓当铺思想其实就是以资产抵押为信用发放信贷，这是传统银行普遍采用的方法。以资产抵押为信用发放信贷的好处是降低了风险，但许多中小微企业，特别是初创企业往往拿不到贷款。例如，一家成长性很好的科技企业，但因没有固定资产抵押，就无法获得银行贷款，个人借贷也是如此。对此，马云给出的解决方案是，用大数据创造信用，那么不具备固定资产的个人或企业也可以得到贷款：“科”姓蚂蚁利用算法识别出购物者的偏好、购买动机、真实购买力，还能预测购买时间和收入变化，从而给出差异化的信用数据，提供不同额度的信用贷款。
另一方面，倒逼金融机构以及金融监管制度改革。约谈马云后，相关监管部门随即对科技企业的价值标准重新界定，并且同日出台监管办法，银保监会会同央行联合发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，这意味着包括蚂蚁集团的相关业务（如花呗、借呗）在内，网络小贷有了统一的监管办法；也可预知，蚂蚁集团的姓氏大战或将在近期终止。近年来，不少互联网新贵打着科技名号跨界金融，不难想象，若不加以规范，未来将有大批互联网公司涌入，无秩序运营、钻漏洞空子、业务交叉乱象必定层出不穷，此次蚂蚁事件将是一个里程碑，倒逼金融监管以及机构变革，肃清互联网公司性质及业务边界模糊问题，保障开展跨界游戏的互联网公司在有序中发展。
蚂蚁姓“金”还是姓“科”，监管部门会给出认定，目前看来，蚂蚁要想守住帝国神话只有退回边界内，解决所涉及风险才能重回跑道。当下，三大风险解决成当务之急。蚂蚁金服应恪守道德边界，对公司业务及运营模式重新洗牌，原因在于：以商人之道经商或许可赚的盆满钵满，但是从长远来看，这势必不能长久，被大家调侃的“马已经服”的说法会不会在未来几十年中一直徘徊于社交媒体中，在于马云能否在这次监管中厘清自己的定位，否则，威猛如阿里帝国也会崩坍于一刻。此外，对于政府来说，应重拳出击，对蔑视法制伦理、国家体制走向的企业或个人决不姑息，实现法严格监管与法制治理两条腿走路。对于社会与公民来说，应该提高理性主义，且不可被资本牵着鼻子走，沦为资本压榨下的奴隶。
扫码下载风口财经
编辑：刘建