齐鲁银行中报拆解：利润增16%，但这份成绩单里有三个细节值得细看
大众新闻·风口财经
2026-09-10
齐鲁银行近日披露2026年半年报，随后董事长郑祖刚带队出席业绩说明会。从总量数据看，这是一份相当亮眼的成绩单：上半年营收74.97亿元，同比增长10.55%；归母净利润31.74亿元，同比增长16.06%。在42家A股上市银行中，齐鲁银行的利润增速排名第二，仅次于同省的青岛银行。
资产规模方面，齐鲁银行以8699.55亿元的总资产位居山东省城商行首位。不良贷款率降至0.98%，较上年末下降0.07个百分点，连续八年改善；拨备覆盖率358.90%，较上年末提升2.99个百分点。
整体业绩非常亮眼，但也有几个结构性问题值得关注。
利息净收入撑起营收
管理层称“下半年息差承压”
先看营收增长从哪来。
上半年利息净收入57.32亿元，同比增长14.96%，占营收比重约76.5%，是营收增长的核心支撑。非利息净收入17.65亿元，同比下降1.70%，占营收比重约23.5%。其中，手续费及佣金净收入仅增0.29%，几乎原地踏步，投资收益同比下降33.26%，其他非息收益整体下降3.34%。
来源：齐鲁银行半年报
由此可见，齐鲁银行收入结构高度依赖传统信贷投放，财富管理、中间业务尚未成为该行业绩增长的第二曲线。董事长郑祖刚亦在业绩说明会上表示，财富管理已成为零售转型的重要突破口，但从目前中收增速来看，转型成效仍有待时间检验。
与此同时，该行净息差正面临收窄的压力。上半年，齐鲁银行净息差1.48%，较2025年末下降5个基点，低于行业均值。在42家A股上市银行中已有近半数净息差环比回升的背景下，齐鲁银行的表现并不突出。
从资产端看，受贷款利率下行、市场利率低位运行影响，资产端收益率有所下降。从负债端看，付息负债成本率1.47%，较上年下降22个基点，成本管控有一定成效。
郑祖刚在业绩说明会上表示，一、二季度净息差下降趋势已逐步收窄。展望下半年，随着存款重定价、结构优化等因素进一步释放，负债成本还将持续下降，但“总体来看，下半年息差仍持续承压”。
对公业务强劲增长
零售业务占比持续收缩
公司贷款（不含贴现）余额3395.55亿元，较上年末增长17.28%。这是上半年最硬的支撑。
增长从何而来？
产业金融是关键词。聚焦济南市“13+34”产业链体系，对44家链主企业及其所属集团授信余额458.92亿元，较上年末增长137.86亿元，占对公贷款增量的28%。作为山东省“石油化工”“轻工”两条省级标志性产业链的金融链主，相关产业链贷款余额187.60亿元。
科技贷款增长25.86%，绿色贷款增长35.83%，均远超贷款平均增速。对公活跃客户15.69万户，同比增长14.39%。
国海证券在研报中指出，产业金融贡献了重要增量，对44家链主企业的授信余额占对公贷款增量的近三成。
这块业务的核心价值在于：增长不是简单的规模堆砌，而是嵌入了区域产业链的深度经营。在山东省经济结构调整的背景下，齐鲁银行作为地方法人银行的区位优势，正在转化为实实在在的业务增量。
来源：齐鲁银行半年报
零售业务表现较为弱势。规模层面，齐鲁银行个人贷款余额747.84亿元，较上年末下降4.44%。其中，住房抵押贷款从475.59亿元降至442.21亿元；信用卡贷款从81.90亿元降至70.65亿元；消费贷款表现相对亮眼，上半年投放91.80亿元，同比增长57.19%。
值得注意的是，零售端的收缩并非始于今年。将时间线拉长，齐鲁银行个人贷款占总贷款的比例从2023年末的约27.9%降至2024年末的25.6%，再到2025年末的20.4%，2026年6月末进一步降至约17.5%。零售贷款增速从2023年增长11.91%到2024年降至3.23%，再到2025年转负至-9.44%，是一条持续下行的曲线。
资产质量整体扎实
零售不良率抬头
资产质量是银行的经营底线，也是投资者判断一家银行能否行稳致远的核心标尺。
从总量数据来看，齐鲁银行这份中报的资产质量表现相当扎实。截至6月末，该行不良贷款余额41.63亿元，较上年末增加约1.44亿元。不良贷款率0.98%，较上年末下降0.07个百分点。关注类贷款占比0.79%，较上年末下降0.07个百分点。拨备覆盖率358.90%，较上年末提升2.99个百分点。逾期贷款占比0.88%，与上年末持平。逾期60天以上贷款占不良贷款比例为71.06%，逾期90天以上占64.39%，不良认定标准严格。
来源：齐鲁银行半年报
但结构层面在分化。公司贷款不良率仅0.63%，较上年末下降0.14个百分点。个人贷款不良率2.69%，较上年末上升0.41个百分点。这意味着，仅占贷款总额17.5%的个人贷款，贡献了全行48%的不良贷款余额，零售端的风险密度远高于对公。
郑祖刚在业绩说明会上坦承，受房地产行业调整影响，个人经营贷款、住房按揭贷款呈风险暴露趋势。他也明确表示将加强个人贷款风险管控，完善授信审查标准，构建零售信贷标准化作业体系，推动风险管控关口前移。
监管信息提供了另一个角度的参照。今年1月，国家金融监督管理总局潍坊监管分局对齐鲁银行潍坊分行开出罚单，案由是“违规发放无实际用途贷款，虚增存贷款规模”，罚款30万元。被处罚的两名责任人——时任零售银行部副总经理兼营业部副总经理嵇薪颖、时任零售银行部总经理助理兼个人金融中心主任史卓为，均来自零售条线。罚单与数据指向同一个方向：零售业务的风险管控，是当前最需要补上的短板。
齐鲁银行上半年交出的是一份总量漂亮、结构分化的成绩单。值得肯定的是对公业务增长强劲，资产质量总量指标持续改善，负债端成本管控有效。但营收结构单一且息差承压、零售贷款连续三年收缩等挑战仍存。这份中报的成色最终能兑现多少，取决于零售不良率、净息差、中收增速几个关键变量的走向，值得持续跟踪。
（大众新闻·风口财经记者 王雪）
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编辑：王雪